خدمات قابل ارائه توسط سبدگردان

 سبدگردانی اختصاصی- حدود مسئولیت

سبدگردانی اختصاصی یکی از خدمات محوری شرکت سبدگردان ثروت پویا است که طی آن استراتژی‌ سرمایه ‏گذاری بر اساس اهداف مالی و سطح تحمل ریسک و انتظارات از بازدهی مشتریان طراحی می‌شوند. این خدمت از طریق انعقاد قرارداد رسمی با مشتری صورت می پذیرد. حدود مسئولیت ها، اختیارات و نیز شرایط فعالیت سبدگردانی اختصاصی بر مبنای دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان، مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و این شرکت بنای خود را بر رعایت جامع و کامل دستورالعمل مذکور قرار داده است. کارمزدهای سبدگردانی در چارچوب مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار و براساس قراردادهای توافقی بین سبدگردان و مشتری مشخص می شود

کارمزد سبدگردانی چیست؟

یکی از مسئولیت‌های سازمان بورس اوراق بهادار تصویب مقررات و نظارت بر اجرای آن در نهادهای مالی است. کارمزد سبدگردانی نیز از جمله مواردی است که مطابق با قوانین و مقررات سازمان بورس اوراق بهادار تعیین شد‌ه است و نهادهای مالی و سبدگردان‌ها موظف به اجرای آن هستند. علاوه بر این، سازمان بورس اوراق بهادار تعیین بخش دیگری از کارمزد را به عهده خود سبدگردان‌ها قرارداد‌ه تا مطابق با توافق با مشتری تنظیم شود و این بخش بر مبنای مازاد سودآوری سبد تعیین می‌شود.

نحوه محاسبه کارمزد سبدگردانی

فرض کنید فرد سرمایه‌گذار، یک میلیارد تومان به شرکت می‌سپارد و توافق می‌کنند تا بازده 20 درصد (عموما به اندازه سود سپرده‌های بانکی و یا اندکی بیشتر) تنها کارمزد مدیریت (کارمزد ثابت) دریافت کند. بنابراین شرکت با بازدهی 200 میلیون تومان در سال به جز کارمزد ثابت هیچگونه کارمزد دیگری دریافت نمی‌کند، همچنین در قرارداد سبدگردانی ذکر شد‌ه است که در صورتیکه بازدهی دارایی تحت مدیریت به 30 درصد رسید، 20 درصد سود مازاد کسب‌شده به سبدگردان اختصاص یابد.

به عنوان مثال، در صورتیکه سود سرمایه‌گذاری حاضر در انتهای سال 300 میلیون تومان باشد، همانطور که مقرر شد تا 200 میلیون تومان کارمزدی دریافت نمی‌شود و 100 میلیون تومان مازاد، 20 درصد (20 میلیون تومان) کارمزد دریافت می‌شود. بنابراین در انتها با 300 میلیون تومان سود، تنها 20 میلیون تومان کارمزد متغیر دریافت می‌شود.

بنابراین می‌توان گفت این شرکت‌ها به صورت زیر کارمزد خود را محاسبه می‌کنند:

کارمزد ثابت + کارمزد متغیر = کارمزد سبدگردانی

کارمزد ثابت سبدگرانی

این کارمزد به صورت قراردادی میان مشتری و شرکت بسته می‌شود. این نوع از کارمزد در طول مدت قرارداد توسط شرکت سبدگردان در انتهای هر 3 ماه دریافت خواهد شد. این بخش از کارمزد جهت انجام خدمات سبدگردانی همچون هزینه‌های حسابرسی، مدیریت سبد و تحلیلگران، هزینه‌های نرم افزاری و … است. سقف این کارمزد 2% سالانه می باشد.

کارمزد متغیر سبدگرانی

با توجه به عملکرد شرکت این کارمزد مشخص می‌شود. هم چنین بسته به آورده سرمایه گذار نرخ توافقی متفاوت می باشد.

نحوه محاسبه کارمزد بر اساس فرمول دستورالعمل سبدگردانی

به منظور ارائه‌ی روشی که بتوان از طریق آن بازدهی سبدهای اختصاصی و همچنین عملکرد سبدگردان را ارزیابی نمود، از دو فرمول شناخته‌شده جهانی تحت عناوین (TWRR) استفاده می‌شود.

• الف ) نرخ بازدهی پول وزنی (MWRR) : نرخ بازدهی پول وزنی برای هر سبد اختصاصی محاسبه می‌شود و به گونه‌ای طراحی شده تا بیانگر بازدهی هر سبد اختصاصی تحت مدیریت سبدگردان باشد.

• ب ) نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR) : نرخ بازدهی زمان وزنی بیانگر بازدهی کل تمامی دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان است و نشان می‌دهد که سبدگردان به طور متوسط تا چه حد در مدیریت سبدهای اختصاصی تحت مدیریت خود، موفق به کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران شده‌ است.

به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران با توجه به بازدهی سبدگردان، می‌توانند عملکرد سبدگردان را ارزیابی نموده و در مورد سپردن مدیریت دارایی خود به سبدگردان تصمیم‌گیری کنند. سبدگردان، بازدهی سبد اختصاصی را به صاحب سبد مربوطه گزارش می‌کند، در حالیکه موظف است بازدهی سبدگردان را جهت اطلاع عموم در تارنمای خود منتشر کند.

*جهت دریافت جزئیات محاسبات به دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردانی مراجعه فرمایید.